Jag får ofta frågan från nybörjare när de skall göra sin första aktieaffär. Nedan följer ett avsnitt i 15 steg, från registrering hos näthandlaren till deklaration.
- Registrera dig hos en näthandlare eller bank. Det vanligaste för den genomsnittlige investeraren är att handla via näthandlarna. Ta hänsyn till courtage (administrativ kostnad) och sidans smidighet. Exempel på näthandlare:
- Välj det du behärskar. I stora drag handlar det om att bestämma sig för aktie- eller fondsparande, men det finns inget som hindrar en från att handla med finansiella instrument.
- Välj ett investeringssparkonto eller aktie- fondkonto. Fördelen med investeringssparkonto är att du inte behöver deklarera, du betalar inte en 30 % skatt vid försäljning utan en schablonavgift per år, oavsett om du sålt aktier eller ej. Investeringssparkontot är ett bra alternativ vid låg räntemiljö.
- När du har registrerat dig och valt konto för aktiehandel behöver du identifiera din styrka. Finns det en bransch som du särskilt lockas av?
- När du identifierat din styrka, fokusera på bolagets branschfaktorer:
- Sårbarhet för konjunktur: Cykliska företag
- Globala marknader skapar möjligheter men ökar risken för instabilitet i en region.
- En väsentlig påverkan av en råvara. Flygindustrin påverkas av bensin- och oljepris, textilbranschen av bomullspriset, samt stålindustrin om priset på stål går upp.
- En väsentlig påverkan av ett affärsområde. Forskning- och medicin är påverkade av projekt, som antingen lyckas eller ej.
- Valutakursförändringar vid en global marknad
- När du nu börjat förstå vad företagen på börsmarknaden påverkas av är det dags att följa finansiella nyheter. Exempel på sidor är:
- Om du hittat ett intressant bolag är det dags att närmare studera förutsättningarna för bolagets framtid. Börja med att gå igenom bolagets årsredovisning där du delar in analysen i två delar:
Bolagsanalysen kan bestå av följande:
- Hur är bolagets verksamhet uppbyggd?
- Vilka affärsområden står för störst andel av nettoomsättningen?
- Gå tillbaks till punkt 5) och studera branschfaktorer.
- Vilka marknader/ regioner påverkas bolaget mest av?
- Har företagsledningen lyckats nå tidigare ställda förväntningar?
Den finansiella analysen:
- Studera resultaträkningen + 5 år för ett normaliserat resultat. Ta hänsyn till att fluktuationer kan ha uppstått på grund av enskilda affärshändelser, valuta, högkonjunktur, etc. Studera tidigare årsredovisningar för att urskilja mönster.
- Urskilj vanliga nyckeltal i branschen. Kolla igenom avsnittet ”nyckeltal”. Räkna ut genomsnittliga värden på 3-4 nyckeltal.
- Arbeta i Excel. Skriv upp genomsnitt för nyckeltalen, årets resultat, samt studera avvikelser i delposterna i resultaträkningen.
- Tolka analysen. Hur står bolaget rustat inför framtiden?
- Gör (vid behov) en kassaflödesvärdering. Nuvärdet av inbetalningar ställs i relation till nuvarande aktiekurs. Värdet på inflödet till bolaget skall hålla paritet med aktiekursen: Om bolaget ökar vinsten ökar det egna kapitalet, som består av aktiekapital. Således, ökar det egna kapitalet, bör värdet på den enskilda aktien öka, allt annat lika. Alternativ till kassaflödevärderingen är utdelningsvärdering samt relativvärdering.
- Sammanfatta din värdering. Leta vidare efter information för att se om det finns faktorer som kan påverka värderingen. Var varsam med att rekommendationer är ensidiga och att det finns egen intressen hos investmentbanker att kortsiktigt styra marknaden.
- Om du ser potential i bolaget köper du genom att klicka i ”köp” medan du anger antal aktier. Marknadskursen är senaste kursen men du kan fylla i önskat kursbelopp. Om kursen är 50 kr och du planerar att köpa för 10 000 kr, kan du handla 200 aktier (50 * 200 = 10.000). En uppgång per krona leder till att du ökar ditt kapital med 200 kr (1*200).
- Efter ditt köp gäller det att följa investeringen. Skriv upp datum för rapporter samt utdelningsdag. Om du är en långsiktig investerare kommer inte den dagliga fluktuationen att spela större roll i det långa perspektivet. Dock finns det mycket kursutveckling att ”hämta” hos cykliska företag vars omsättning följer konjunkturen.
- Om din tro på bolaget förstärks av ny marknadsinformation, exempelvis en starkare rapport, eller om bolaget förvärvat en konkurrent, kan du öka ditt kapital i bolaget. Om din tro på aktien försämrats till följd av sämre rapporter, lägre lönsamhet, samt tuffare tider, kan det vara läge att sälja. Var varsam med att dagliga fluktuationer inte går att förutspå, utan om din långsiktiga strategi talar för bolaget, så behåll aktierna.
- Redovisa dina aktieaffärer: Om du har investeringssparkonto fylls avgiften automatiskt i deklarationen som schablonintäkt. Om du sålt en större andel och innehar ett sedvanligt aktie- eller fondkonto, kan du behöva beräkna omkostnadsbelopp via antingen schablonmetoden eller genomsnittliga metoden.
Kolla vidare på regler och information hos:
Nizic investment blog 